PT.Bestprofit Futures (24/03) - ETF Minyak, Bukan Hanya OPEC
PT.Bestprofit Futures - Kegaduhan di Libya, jumlah kilang minyak AS, rencana produksi minyak untuk ekspor
kartel dan pakta hubungan nuklir dengan Iran yang dapat mempengaruhi
pasokan minyak mentah dan permintaan, namun para pedagang minyak terus menonton pada investor ritel dalam beberapa pekan
terakhir.
Para investor dan hedge fund, bertaruh pada pembalikan kekalahan panjang minyak, menuangkan miliaran dollar ke dalam pertukaran produk yang diperdagangkan di ujung ekor slide tahun lalu, memberikan dukungan tak terduga yang membantu menstabilkan harga.
Bahkan karena kekhawatiran tentang kapasitas penyimpanan AS memicu geser baru selama seminggu terakhir investor telah terjebak dengan pandangan bahwa bottom mungkin terlihat, menuangkan lebih banyak uang ke produk-produk keuangan yang didukung oleh berjangka minyak.
Ada risiko, bagaimanapun, bahwa taruhan mereka bisa mengungkap dan mengirim harga minyak jatuh lagi karena konstelasi pasar di mana harga spot dapat kepala lebih rendah, namun kemacetan penyimpanan membuat kontrak berjangka bulan depan lebih mahal.
Beberapa pelaku pasar memperingatkan bahwa jika itu terjadi, patokan AS bisa meluncur ke arah $ 20 dari sekitar $ 47 sekarang.
Holdings di exchange traded produk keuangan telah melonjak sejak awal tahun, terutama yang sangat-leverage seperti VelocityShares 3x Panjang Minyak Mentah ETN. menurut data dari Morningstar perusahaan riset investasi.
Analisis Reuters data arus mingguan menunjukkan investor telah meningkatkan posisi di beberapa dana yang lama, sementara unwinding posisi pendek selama empat minggu terakhir.
Saat ini, AS Oil Fund, salah satu yang paling terkenal dari produk ini, memiliki sekitar 60.000 kontrak berjangka minyak mentah, lebih dari 10 persen dari bunga terbuka pada kontrak New York Mercantile Exchange untuk minyak mentah AS.
Namun dengan pasar di contango - di mana kontrak berjangka menjadi lebih mahal karena mereka mendapat berguling dari satu bulan ke bulan berikutnya bahkan jika penurunan harga spot - investor menghadapi biaya tambahan sementara mereka menunggu rebound pasar.
Sebagai contoh, awal bulan ini ketika dana USO digulung sahamnya, kontrak baru biaya sekitar $ 1.70, efektif mengurangi ukuran kepemilikan investor. Selanjutnya roll-over untuk dana akan dimulai pada tanggal 7 April.
Jika investor tidak memiliki sarana untuk mempertahankan posisi mereka melalui perubahan harga, mereka mungkin akan menarik diri keluar secara massal, menempatkan tekanan pada harga, kata David Meaney, seorang manajer portofolio di dana miliaran dolar Boone Pickens ', BP (LONDON: BP) Modal.
"Saya pikir setidaknya batas tertentu, kita akan melihat orang-orang yang berada di bawah air pada lemparan perdagangan mereka di handuk."
John Hyland, yang mengelola USO, dana yang diperdagangkan pertukaran minyak terkenal, adalah skeptis bahwa dana seperti itu benar-benar dapat menjadi kekuatan pendorong di belakang pasar minyak secara keseluruhan.
"Kenapa saya akan membeli kontrak panjang dan bukan orang lain yang membeli kontrak pendek yang seharusnya mendorong pasar?"
Para investor dan hedge fund, bertaruh pada pembalikan kekalahan panjang minyak, menuangkan miliaran dollar ke dalam pertukaran produk yang diperdagangkan di ujung ekor slide tahun lalu, memberikan dukungan tak terduga yang membantu menstabilkan harga.
Bahkan karena kekhawatiran tentang kapasitas penyimpanan AS memicu geser baru selama seminggu terakhir investor telah terjebak dengan pandangan bahwa bottom mungkin terlihat, menuangkan lebih banyak uang ke produk-produk keuangan yang didukung oleh berjangka minyak.
Ada risiko, bagaimanapun, bahwa taruhan mereka bisa mengungkap dan mengirim harga minyak jatuh lagi karena konstelasi pasar di mana harga spot dapat kepala lebih rendah, namun kemacetan penyimpanan membuat kontrak berjangka bulan depan lebih mahal.
Beberapa pelaku pasar memperingatkan bahwa jika itu terjadi, patokan AS bisa meluncur ke arah $ 20 dari sekitar $ 47 sekarang.
Holdings di exchange traded produk keuangan telah melonjak sejak awal tahun, terutama yang sangat-leverage seperti VelocityShares 3x Panjang Minyak Mentah ETN. menurut data dari Morningstar perusahaan riset investasi.
Analisis Reuters data arus mingguan menunjukkan investor telah meningkatkan posisi di beberapa dana yang lama, sementara unwinding posisi pendek selama empat minggu terakhir.
Saat ini, AS Oil Fund, salah satu yang paling terkenal dari produk ini, memiliki sekitar 60.000 kontrak berjangka minyak mentah, lebih dari 10 persen dari bunga terbuka pada kontrak New York Mercantile Exchange untuk minyak mentah AS.
Namun dengan pasar di contango - di mana kontrak berjangka menjadi lebih mahal karena mereka mendapat berguling dari satu bulan ke bulan berikutnya bahkan jika penurunan harga spot - investor menghadapi biaya tambahan sementara mereka menunggu rebound pasar.
Sebagai contoh, awal bulan ini ketika dana USO digulung sahamnya, kontrak baru biaya sekitar $ 1.70, efektif mengurangi ukuran kepemilikan investor. Selanjutnya roll-over untuk dana akan dimulai pada tanggal 7 April.
Jika investor tidak memiliki sarana untuk mempertahankan posisi mereka melalui perubahan harga, mereka mungkin akan menarik diri keluar secara massal, menempatkan tekanan pada harga, kata David Meaney, seorang manajer portofolio di dana miliaran dolar Boone Pickens ', BP (LONDON: BP) Modal.
"Saya pikir setidaknya batas tertentu, kita akan melihat orang-orang yang berada di bawah air pada lemparan perdagangan mereka di handuk."
John Hyland, yang mengelola USO, dana yang diperdagangkan pertukaran minyak terkenal, adalah skeptis bahwa dana seperti itu benar-benar dapat menjadi kekuatan pendorong di belakang pasar minyak secara keseluruhan.
"Kenapa saya akan membeli kontrak panjang dan bukan orang lain yang membeli kontrak pendek yang seharusnya mendorong pasar?"
Dapatkan informasi terkini di Portal News PT.Bestprofit Futures
Sementara dana, seperti USO, dapat membuktikan mahal bagi investor
ritel, hedge fund dan lain-lain dapat menggunakan pertukaran
diperdagangkan produk sebagai cara yang nyaman untuk mengelola risiko
jangka pendek ke pasar minyak.Hyland mengatakan sekitar tiga perempat dari investor dana adalah dana lindung nilai dan kendaraan investasi lainnya, yang menyadari biaya dan risiko dan yang menggunakan USO untuk mengakses pasar berjangka tanpa harus berurusan dengan broker derivatif. Sekitar seperlima dari mereka perdagangan masuk dan keluar dana pada hari tertentu.
Namun pedagang mengatakan pertukaran produk yang diperdagangkan 'roll-overs kontrak berjangka terikat untuk menyebabkan perubahan pasar, menciptakan risiko bagi investor ritel dan peluang potensial bagi mereka.
"Waspadalah terhadap volatilitas sekitar ini gulungan kontrak," kata seorang manajer dana berbasis di New York, yang menolak disebutkan namanya karena ia tidak berwenang berbicara kepada media. "Kau hanya akan memiliki beberapa bergerak diperburuk bulan depan."
Posting Komentar