BEST PROFIT FUTURES -
Jika Anda mencari perlindungan terhadap inflasi, sebuah permainan yang
spekulatif, kelas investasi alternatif atau hedge komersial , kontrak
emas dan perak berjangka bisa menjadi cara yang layak untuk memenuhi
kebutuhan anda. Perdagangan di pasar ini melibatkan resiko yang tinggi
dan tidak cocok untuk semua orang, dan hanya modal risiko harus
digunakan karena investor bisa kehilangan lebih daripada yang
diinvestasikan. Pada artikel ini, kita akan membahas dasar-dasar kontrak
berjangka emas dan perak dan bagaimana mereka diperdagangkan.
Apakah Kontrak Berjangka Logam Mulia?
Kontrak berjangka logam mulia adalah
suatu kesepakatan yang mengikat untuk pengiriman emas atau perak di masa
depan pada harga yang disepakati. Kontrak dibakukan oleh bursa
berjangka untuk kuantitas, waktu yang berkualitas, dan tempat
pengiriman. Hanya harganya saja yang bervariabel. (Untuk pemahaman lebih
lanjut, lihat tutorial Dasar Futures.)
Hedgers menggunakan kontrak sebagai cara
untuk mengelola risiko harga mereka pada pembelian atau penjualan yang
diharapkan dari logam fisik. Hal ini juga menyediakan spekulator dengan
kesempatan untuk berpartisipasi dalam pasar tanpa dukungan fisik.
Ada dua posisi yang berbeda yang dapat
diambil di pasar. Posisi jangka panjang (buy) merupakan kewajiban untuk
menerima pengiriman dari logam fisik, dan posisi jangka pendel (sell)
adalah kewajiban untuk melakukan pengiriman. Sebagian besar kontrak
futures offset sebelum tanggal pengiriman. Sebagai contoh, ini terjadi
ketika seorang investor dengan posisi long berinisiatif membuka posisi
short dalam kontrak yang sama, secara efektif menghilangkan posisi long
asli.
Keuntungan Kontrak Berjangka
Karena mereka berdagang di bursa
terpusat, perdagangan kontrak berjangka menawarkan lebih leverage
keuangan, fleksibilitas dan integritas keuangan dari perdagangan
komoditas itu sendiri.
Leverage adalah kemampuan untuk trading
dan mengelola nilai produk pasar yang tinggi dengan sebagian kecil dari
total nilai. Perdagangan kontrak berjangka dilakukan dengan kinerja
marjin. Hal ini membutuhkan modal lebih sedikit dibandingkan dengan
pasar fisik. Leverage ini memberikan spekulan risiko yang lebih tinggi /
investasi yang lebih tinggi. Misalnya, salah satu kontrak berjangka
emas 100 troy ons, atau satu bata dari emas. Nilai dolar dari kontrak
ini adalah 100 kali harga pasar untuk satu ons emas. Jika pasar tersebut
diperdagangkan pada $ 600 per ounce, nilai kontrak adalah $ 60.000 ($
600 x 100 ons).
Berdasarkan aturan bursa margin, margin
yang dibutuhkan untuk mengontrol satu kontrak hanya $ 4,050. Jadi untuk $
4.050, satu dapat mengontrol $ 60.000 senilai emas. Sebagai seorang
investor, ini memberi Anda kemampuan leverage $ 1 untuk mengendalikan
sekitar $ 15. Di pasar berjangka, hal itu sama mudah untuk memulai
posisi short sebagai posisi yang panjang, peserta memberikan jumlah
besar fleksibilitas. Fleksibilitas ini memberikan hedgers dengan
kemampuan untuk melindungi posisi fisik mereka dan untuk spekulan untuk
mengambil posisi berdasarkan ekspektasi pasar.
Bursa di mana emas / perak futures
diperdagangkan peserta tidak menawarkan risiko counterparty, yang
dipastikan dengan layanan kliring. Ini berarti bahwa pertukaran
bertindak sebagai pembeli untuk setiap penjual, dan sebaliknya,
mengurangi risiko baik harus default pihak tanggung jawab mereka.
Spesifikasi Kontrak
Kontrak emas sedikit berbeda di bursa
AS: Satu di COMEX dan dua di eCBOT. Ada kontrak 100-troy-ons yang
diperdagangkan di Bursa dan kontrak mini (33,2 ons troy) diperdagangkan
hanya pada eCBOT itu. Perak juga memiliki dua perdagangan kontrak di
eCBOT dan satu di COMEX.Kontrak “besar” untuk 5.000 ons, yang diperdagangkan di Bursa, sedangkan eCBOT mini untuk 1.000 ons.
Emas
Emas diperdagangkan dalam dolar dan sen
per ons. Sebagai contoh, ketika emas diperdagangkan pada 600 per ons,
kontrak memiliki nilai sebesar $ 60.000 (600 x 100 ons). Seorang
pedagang yang panjang di 600 dan menjual pada 610 akan menghasilkan $
1.000 (610-600 untung $ 10 =, 10 x 100 ons = $ 1.000). Sebaliknya,
seorang pedagang yang panjang di 600 dan menjual pada 590 akan
kehilangan $ 1.000.
Pergerakan harga minimum atau ukuran
tick adalah 10 sen. Pasar mungkin memiliki berbagai macam, tetapi harus
bergerak secara bertahap minimal sepuluh sen. Baik eCBOT dan menentukan
COMEX pengiriman ke kubah daerah New York. Kubah ini dapat berubah oleh
bursa.
Bulan-bulan yang paling aktif
diperdagangkan (sesuai dengan bunga volume dan terbuka) adalah bulan
Februari, April, Juni, Agustus, Oktober dan Desember. Untuk
mempertahankan pasar yang teratur, bursa akan menetapkan batas posisi.
Batas Posisi adalah jumlah maksimum kontrak peserta tunggal. Ada batas
posisi yang berbeda untuk hedgers dan spekulan.
Perak
Perak diperdagangkan dalam dolar dan sen
per ons seperti emas. Misalnya, jika perak diperdagangkan pada $ 10 per
ounce, yang “besar” kontrak memiliki nilai sebesar $ 50.000 (5.000 ons x
$ 10 per ounce), sementara mini akan menjadi $ 10.000 (1.000 ons x $ 10
per ons). Ukuran tick adalah $ 0,001 per ons, yang setara dengan $ 5
per kontrak besar dan $ 1 untuk kontrak mini.
Pasar tidak mungkin memperdagangkan
selisih yang lebih kecil, tetapi bisa perdagangan kelipatan yang lebih
besar, seperti sen. Seperti emas, persyaratan pengiriman untuk kedua
bursa menetapkan kubah di wilayah New York. Bulan yang aktif untuk
pengiriman (sesuai dengan volume dan minat terbuka) adalah Maret, Mei,
Juli, September dan Desember. Perak, seperti emas, juga memiliki batas
posisi yang ditetapkan oleh bursa.
Hedgers dan spekulator
Fungsi utama dari setiap pasar berjangka
adalah untuk menyediakan sebuah pasar terpusat bagi mereka yang
memiliki kepentingan untuk membeli atau menjual komoditas fisik pada
beberapa waktu di masa depan. Logam pasar berjangka membantu hedgers
mengurangi risiko yang terkait dengan pergerakan harga yang merugikan di
pasar tunai. Contoh hedgers termasuk brankas bank, tambang, produsen
dan perhiasan.
Hedgers mengambil posisi di pasar yang
berlawanan dengan posisi fisik mereka. Karena hubungan harga antara
futures dan pasar , keuntungan di satu pasar dapat mengimbangi kerugian
yang lain. Misalnya, perhiasan yang takut bahwa dia akan membayar harga
yang lebih tinggi untuk emas atau perak kemudian akan membeli kontrak
untuk mengunci harga dijamin. Jika harga pasar untuk emas / perak naik,
ia akan harus membayar harga yang lebih tinggi untuk emas / perak.
Namun, karena perhiasan itu mengambil posisi long di pasar berjangka,
dia bisa membuat uang di kontrak berjangka, yang akan mengimbangi
kenaikan biaya pembelian emas / perak. Jika harga tunai emas / perak dan
harga berjangka keduanya turun, Hedger akan kehilangan posisi nya di
future, tapi membayar lebih sedikit ketika membeli emas nya / perak di
pasar tunai.
Tidak seperti hedgers, spekulan tidak
memiliki kepentingan dalam mengambil pengiriman, melainkan mencoba
keuntungan dengan asumsi risiko pasar. Spekulan termasuk investor
individu, hedge fund atau penasihat perdagangan komoditas. Spekulan
datang dalam segala bentuk dan ukuran dan dapat di pasar untuk periode
waktu yang berbeda. Mereka yang masuk dan keluar dari pasar sering pada
sesi disebut calo.Seorang pedagang posisi berlaku untuk beberapa sesi.
Semua spekulan perlu menyadari bahwa jika pasar bergerak dalam arah
berlawanan, posisi mereka dapat menimbulkan kerugian.
The Bottom Line
Apakah Anda seorang Hedger atau
spekulator, ingat perdagangan yang melibatkan risiko dan tidak cocok
untuk semua orang. Meskipun ada dapat keuntungan signifikan bagi mereka
yang terlibat dalam perdagangan berjangka emas dan perak, ingat bahwa
perdagangan berjangka sebaiknya diserahkan kepada pedagang yang memiliki
keahlian yang dibutuhkan untuk sukses di pasar ini.
Posting Komentar