PT.Bestprofit Futures (03/11) - MetLife Penuhi Regulator Skeptis
PT.Bestprofit Futures - MetLife, perusahaan asuransi terbesar AS, akan membuat permohonan terakhir pada hari Senin atas sejumlah peraturan AS yang memutuskan untuk tunduk kepada pengawasan yang ketat karena masih meneliti mana perusahaan yang bisa menimbulkan risiko terhadap sistem keuangan yang lebih besar.
MetLife akan bertemu di balik pintu tertutup bersana kepala instansi dikelompokkan menjadi satu di Financial Stability Oversight Council (FSOC), yang menginginkan Federal Reserve untuk mengawasi bisnis MetLife dan memaksa untuk memenuhi standar modal yang lebih tinggi.
Metlife, tidak seperti rekan-rekan AIG dan Prudential yang telah dianggap "sistemik" oleh FSOC, memiliki penuh semangat melawan tag tersebut.
Setelah FSOC pada bulan September diusulkan untuk menambahkan MetLife ke grup itu, chief executive perusahaan asuransi Steven Kandarian memukul balik. Dia mengeluarkan pernyataan yang mengatakan MetLife adalah sumber kekuatan selama krisis keuangan tahun 2008 dan bahwa perusahaan asuransi itu "tidak mengesampingkan salah satu obat yang tersedia."
Tapi pengamat mengatakan MetLife menghadapi perjuangan yang berat, terutama setelah sebuah badan internasional dari regulator sudah dianggap MetLife sistemik pada tingkat global di Juli 2013.
"MetLife memiliki kasus yang kuat pada substansi ... tapi FSOC tidak mungkin untuk mendengarkan," kata Phillip Swagel, seorang profesor di University of Maryland School of Public Policy yang adalah seorang pejabat senior Departemen Keuangan selama krisis kredit baru-baru ini.
FSOC terletak di dalam Departemen Keuangan, yang juga ketua kelompok, dan terdiri dari para pemimpin semua regulator keuangan utama AS.
Setelah mendengar dari MetLife pada hari Senin, yang pertama seperti pertemuan antara perusahaan asuransi dan regulator atas di-orang setelah berbulan-bulan perundingan staf-tingkat, regulator akan memiliki 60 hari untuk keputusan akhir. MetLife dapat menantang keputusan di pengadilan.
Metlife menolak berkomentar.
SHADOW ASURANSI
The 2010 Dodd-Frank Wall Street Reformasi tindakan otomatis yang ditunjuk bank dengan lebih dari $ 50 miliar aset sebagai "lembaga keuangan sistemik penting."
Tapi itu memberi dewan risiko kekuatan untuk juga memanfaatkan perusahaan-perusahaan keuangan yang tidak bank, jika mereka begitu besar dan berisiko bahwa kegiatan mereka dapat menggoyahkan pasar AS.
Sampai saat ini, regulator yang membuat FSOC belum berbicara secara terbuka tentang MetLife. Namun, dokumen publik membenarkan sebutan mereka AIG dan Prudential, dan laporan tahunan FSOC ini, menjelaskan keprihatinan mereka.
Para pengawas khawatir asuransi memiliki jari-jari mereka terlalu banyak kegiatan berisiko bahkan setelah krisis kredit, dan bahwa mereka tidak lagi penyedia hanya langsung hidup atau asuransi mobil kebijakan tradisional.
Salah satu isu kemungkinan akan ditimbang adalah reasuransi tawanan, praktik akuntansi di mana perusahaan asuransi jiwa dapat menurunkan cadangan mereka, atau dana yang disisihkan untuk membayar klaim.
Dalam reasuransi tawanan, perusahaan asuransi jiwa mengalihkan risiko tersebut kepada entitas berafiliasi dengan bisnis mereka dalam yurisdiksi di luar negeri atau negara bagian AS dengan aturan cahaya-touch, yang memungkinkan mereka untuk modal peraturan membebaskan.
Benjamin Lawsky, New York Superintendent untuk Jasa Keuangan, telah berhenti mengeluarkan izin untuk kegiatan tersebut, yang ia sebut "asuransi bayangan", sementara Vermont dan Delaware masih aktif pengadilan bisnis.
Dalam upaya nyata untuk mengurangi beberapa pengawasan, MetLife tahun lalu mengumumkan akan menggabungkan tiga perusahaan asuransi jiwa dan unit reasuransi captive Bermuda berbasis menjadi satu perusahaan yang berbasis di AS, untuk "mengatasi masalah peraturan tentang penggunaan reasuransi tawanan."
Hal lain regulator telah melihat ke dalam adalah pinjaman sekuritas. Penanggung memegang portofolio besar saham dan obligasi yang mereka sering meminjamkan, biasanya broker-dealer atau hedge fund, yang didukung oleh jaminan, sebagai imbalan untuk biaya yang kecil.
Hal ini umumnya dipandang sebagai kegiatan yang berisiko rendah, tetapi memainkan peran kunci dalam waktu dekat-runtuhnya AIG, yang menginvestasikan kembali banyak agunan dalam instrumen sering kompleks dan berisiko yang cepat kehilangan nilai mereka saat terjadi krisis.
Penanggung mengatakan perilaku berisiko tersebut adalah sesuatu dari masa lalu, namun mereka terus meminjamkan jumlah yang cukup dari efek. Portofolio kredit sekuritas MetLife berakhir 2013 pada $ 28 miliar, menurut Moody Investors Service.
Terakhir, regulator waspada tentang kemungkinan berjalan di perusahaan asuransi banyak dengan cara yang sama seperti pada bank. Industri ini keras bertarung persepsi ini, mengatakan model bisnis mereka berbeda, dan pendanaan yang lebih stabil.
Namun Kantor Asuransi Federal, unit Treasury yang memantau industri, tahun lalu menunjukkan bahwa AIG bukan satu-satunya perusahaan asuransi AS dalam kesulitan. Penanggung Hartford Financial Services Group dan Lincoln National Corp keduanya menerima bantuan wajib pajak selama krisis.
MetLife akan bertemu di balik pintu tertutup bersana kepala instansi dikelompokkan menjadi satu di Financial Stability Oversight Council (FSOC), yang menginginkan Federal Reserve untuk mengawasi bisnis MetLife dan memaksa untuk memenuhi standar modal yang lebih tinggi.
Metlife, tidak seperti rekan-rekan AIG dan Prudential yang telah dianggap "sistemik" oleh FSOC, memiliki penuh semangat melawan tag tersebut.
Setelah FSOC pada bulan September diusulkan untuk menambahkan MetLife ke grup itu, chief executive perusahaan asuransi Steven Kandarian memukul balik. Dia mengeluarkan pernyataan yang mengatakan MetLife adalah sumber kekuatan selama krisis keuangan tahun 2008 dan bahwa perusahaan asuransi itu "tidak mengesampingkan salah satu obat yang tersedia."
Tapi pengamat mengatakan MetLife menghadapi perjuangan yang berat, terutama setelah sebuah badan internasional dari regulator sudah dianggap MetLife sistemik pada tingkat global di Juli 2013.
"MetLife memiliki kasus yang kuat pada substansi ... tapi FSOC tidak mungkin untuk mendengarkan," kata Phillip Swagel, seorang profesor di University of Maryland School of Public Policy yang adalah seorang pejabat senior Departemen Keuangan selama krisis kredit baru-baru ini.
FSOC terletak di dalam Departemen Keuangan, yang juga ketua kelompok, dan terdiri dari para pemimpin semua regulator keuangan utama AS.
Setelah mendengar dari MetLife pada hari Senin, yang pertama seperti pertemuan antara perusahaan asuransi dan regulator atas di-orang setelah berbulan-bulan perundingan staf-tingkat, regulator akan memiliki 60 hari untuk keputusan akhir. MetLife dapat menantang keputusan di pengadilan.
Metlife menolak berkomentar.
SHADOW ASURANSI
The 2010 Dodd-Frank Wall Street Reformasi tindakan otomatis yang ditunjuk bank dengan lebih dari $ 50 miliar aset sebagai "lembaga keuangan sistemik penting."
Tapi itu memberi dewan risiko kekuatan untuk juga memanfaatkan perusahaan-perusahaan keuangan yang tidak bank, jika mereka begitu besar dan berisiko bahwa kegiatan mereka dapat menggoyahkan pasar AS.
Sampai saat ini, regulator yang membuat FSOC belum berbicara secara terbuka tentang MetLife. Namun, dokumen publik membenarkan sebutan mereka AIG dan Prudential, dan laporan tahunan FSOC ini, menjelaskan keprihatinan mereka.
Para pengawas khawatir asuransi memiliki jari-jari mereka terlalu banyak kegiatan berisiko bahkan setelah krisis kredit, dan bahwa mereka tidak lagi penyedia hanya langsung hidup atau asuransi mobil kebijakan tradisional.
Salah satu isu kemungkinan akan ditimbang adalah reasuransi tawanan, praktik akuntansi di mana perusahaan asuransi jiwa dapat menurunkan cadangan mereka, atau dana yang disisihkan untuk membayar klaim.
Dalam reasuransi tawanan, perusahaan asuransi jiwa mengalihkan risiko tersebut kepada entitas berafiliasi dengan bisnis mereka dalam yurisdiksi di luar negeri atau negara bagian AS dengan aturan cahaya-touch, yang memungkinkan mereka untuk modal peraturan membebaskan.
Benjamin Lawsky, New York Superintendent untuk Jasa Keuangan, telah berhenti mengeluarkan izin untuk kegiatan tersebut, yang ia sebut "asuransi bayangan", sementara Vermont dan Delaware masih aktif pengadilan bisnis.
Dalam upaya nyata untuk mengurangi beberapa pengawasan, MetLife tahun lalu mengumumkan akan menggabungkan tiga perusahaan asuransi jiwa dan unit reasuransi captive Bermuda berbasis menjadi satu perusahaan yang berbasis di AS, untuk "mengatasi masalah peraturan tentang penggunaan reasuransi tawanan."
Hal lain regulator telah melihat ke dalam adalah pinjaman sekuritas. Penanggung memegang portofolio besar saham dan obligasi yang mereka sering meminjamkan, biasanya broker-dealer atau hedge fund, yang didukung oleh jaminan, sebagai imbalan untuk biaya yang kecil.
Hal ini umumnya dipandang sebagai kegiatan yang berisiko rendah, tetapi memainkan peran kunci dalam waktu dekat-runtuhnya AIG, yang menginvestasikan kembali banyak agunan dalam instrumen sering kompleks dan berisiko yang cepat kehilangan nilai mereka saat terjadi krisis.
Penanggung mengatakan perilaku berisiko tersebut adalah sesuatu dari masa lalu, namun mereka terus meminjamkan jumlah yang cukup dari efek. Portofolio kredit sekuritas MetLife berakhir 2013 pada $ 28 miliar, menurut Moody Investors Service.
Terakhir, regulator waspada tentang kemungkinan berjalan di perusahaan asuransi banyak dengan cara yang sama seperti pada bank. Industri ini keras bertarung persepsi ini, mengatakan model bisnis mereka berbeda, dan pendanaan yang lebih stabil.
Namun Kantor Asuransi Federal, unit Treasury yang memantau industri, tahun lalu menunjukkan bahwa AIG bukan satu-satunya perusahaan asuransi AS dalam kesulitan. Penanggung Hartford Financial Services Group dan Lincoln National Corp keduanya menerima bantuan wajib pajak selama krisis.
Posting Komentar