Bestprofit - Mitratel Berencana IPO, Valuasinya Bisa Lebih Tinggi dari TLKM | PT Bestprofit Futures Pontianak
Bestprofit (01/10) - Berhembus wacana anak usaha PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk. (JK:TLKM) yakni PT Dayamitra Telekomunikasi Indonesia atau Mitratel digadang akan menggelar penawaran umum perdana (IPO) dan JP Morgan (NYSE:JPM) pun menyampaikan perkiraan sendiri soal nilai total bisnis Mitratel.
Dalam analisis valuasi sebagaimana dilansir dari Tempo (JK:TSPC) Kamis (10/09), J.P Morgan berasumsi TLKM akan mentransfer 20 persen hingga 80 persen menara Telkomsel kepada Mitratel. Dengan skema itu, perhitungan EBITDA Mitratel berada di kisaran Rp3,5 triliun atau US$240 juta hingga Rp4,7 triliun atau US$324 juta.
Lebih lanjut, Tim Analis J.P. Morgan berasumsi Telkomsel akan mentransfer portofolio menara ke Mitratel sebelum eksekusi wacana IPO. TLKM memiliki 16.000 menara telekomunikasi di bawah Mitratel dan 17.500 melalui Telkomsel.
BACA JUGA :
- Bestprofit - Harga Minyak Turun Ditengah Kekhawatiran Permintaan akibat Covid-19 | PT Bestprofit Futures Pontianak
Dengan asumsi Mitratel mengakuisisi 50 menara Telkomsel, J.P. Morgan menghitung portofolio Mitratel akan berkembang menjadi 25.000 menara dengan 33 ribu penyewa.
Tim Analis J.P. Morgan berpandangan IPO Mitratel akan menguntungkan TLKM seiring dengan kristalisasi nilai portofolio menara perseroan. Selain itu, hasil IPO akan mendukung dividen perusahaan telekomunikasi pelat merah tersebut.
TLKM mendapatkan rekomendasi overweight dari J.P. Morgan. Target harga saham perseroan berada di level Rp3.750.
Sementara itu mengutip Bisnis.com Rabu (30/09), PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk. berencana mengonsolidasikan menara telekomunikasi milik anak usaha perseroan PT Telekomunikasi Selular (Telkomsel) ke entitas anak usaha perseroan lainnya, PT Dayamitra Telekomunikasi (Mitratel).
Vice President Investor Relations Telkom Group Andi Setiawan menuturkan saat ini perseroan tengah fokus memperkuat lini bisnis menara telekomunikasi dengan rencana besar melepas Mitratel ke publik maupun melalui kemitraan strategis ke depannya.
Namun sebelum itu dilakukan, Andi mengatakan perseroan akan lebih dahulu memperkuat posisi Mitratel di pasar, salah satunya dengan mengonsolidasikan 5.000—6.000 menara telekomunikasi milik Telkomsel ke Mitratel.
Dia menilai dengan tambahan menara tersebut maka posisi Mitratel di pasar akan semakin kuat sehingga secara valuasi juga akan lebih menarik. Ini diharapkan dapat menopang nilai Mitratel ketika melantai di bursa maupun menjalin kemitraan strategis.
Lebih lanjut menurut Kontan Kamis (01/10), PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) atau Telkom mengonfirmasi adanya rencana initial public offering (IPO) salah satu anak usahanya, yakni perusahaan menara telekomunikasi, PT Dayamitra Telekomunikasi atau Mitratel. IPO ini dilakukan untuk mengoptimalkan bisnis dan aset Mitratel.
Vice President Corporate Communication Telkom Arif Prabowo mengatakan, Telkom tengah melakukan konsolidasi internal terkait IPO ini.
Tapi, dia enggan merinci terkait waktu pelaksanaan dan besaran nilai emisi yang diincar dari IPO ini. Yang jelas, implementasi rencana ini membutuhkan pertimbangan waktu yang tepat.
Analis menilai, valuasi Mitratel bisa lebih tinggi dibandingkan dengan Telkom. Pasalnya, industri menara telekomunikasi memiliki rata-rata EV/EBITDA yang lebih tinggi dibandingkan operator selular.
Menurut analis, IPO Mitratel bakal berdampak positif bagi saham TLKM karena dapat membuka kunci nilai perusahaan.
Posting Komentar